재영솔루텍, 스마트폰 부품 성장주로 다시 주목받는 이유는?

스마트폰 바꿀 때, 카메라 성능 먼저 보시나요? 최근 스마트폰 시장의 트렌드는 더 선명한 사진, 더 안정적인 영상 촬영에 맞춰 고도화되고 있습니다.
이런 흐름 속에서 '카메라 모듈 부품'을 만드는 중소기업들이 새롭게 주목받고 있는데요. 그중 하나가 바로 ‘재영솔루텍’입니다.
최근 이 기업이 ‘하이브리드 OIS’라는 고급 기술을 양산하기 시작하면서, 투자자들 사이에서 다시금 관심을 받고 있습니다.

스마트폰 핵심 부품, 재영솔루텍은 어떤 기업인가요?

재영솔루텍(코스닥 049630)은 스마트폰 카메라에서 자동 초점(AF) 액추에이터, 광학식 손떨림 보정장치(OIS), 엔코더(Encoder) 같은 정밀 부품을 생산하는 회사입니다.
본사는 인천 송도에 있으며, 베트남에도 생산거점을 운영 중입니다. 특히, 플라스틱 사출금형 사업부도 갖추고 있어 부품 개발부터 양산까지 수직계열화를 이루고 있다는 점이 특징입니다.

스마트폰 카메라의 다중화와 고사양 트렌드에 따라, 재영솔루텍은 기존의 볼 타입 OIS를 뛰어넘는 ‘하이브리드 OIS’ 양산에 성공했고, 이 기술이 향후 성장을 이끄는 핵심이 될 전망입니다.

재무와 기술적 지표는? 수익성 약화는 일시적인가요?

2025년 상반기 실적을 보면 매출은 전년 대비 17.7% 증가한 717억 원을 기록했지만, 영업이익은 3억 원으로 -96.5% 급감했습니다.
이유는 하이브리드 OIS 초기 생산 단계에서 수율(양품 비율) 저하와 설비비용 증가가 겹쳤기 때문입니다.

그러나 하반기부터 수율이 안정화되고, 고객사 확대가 기대된다는 분석도 있습니다.
PER(주가수익비율)은 약 26.3배, PBR(주가순자산비율)은 1.55배 수준으로 중소형 부품주로선 무난한 편입니다.

기술적으로도, 최근 주가가 저점 지지 구간에서 거래량이 증가하고 있으며, 20일선 돌파 시 단기 반등 모멘텀 가능성, 60일선 돌파 시 중기 추세 전환 가능성도 제기됩니다.

실제 뉴스로 보는 성장 포인트 3가지

1. 하이브리드 OIS 본격 양산:
2025년 2분기부터 고정밀 하이브리드 OIS 제품을 양산 중입니다. 해당 기술은 고사양 스마트폰 중심으로 탑재가 확대될 예정입니다.

2. 130억 원 규모 설비 투자:
베트남 생산법인에 대규모 CAPA(생산능력) 확대를 위해 약 130억 원 투자를 단행했으며, 월 2,200만 개 생산체제 확보를 목표로 합니다.

3. 남북경협 테마주 부각:
과거 개성공단 입주 기업이라는 이력으로 인해, 최근 남북경협 기대감이 다시 불붙으며 관련주로도 관심을 받았습니다.

이전 사례와 비교하면? 무엇을 주의할까요?

2020년대 초, LG이노텍·MCNEX 등도 고화소 수요로 수익성이 개선된 바 있습니다. 하지만 중저가 부품사들은 단가 하락과 수요 둔화로 타격을 받았죠.
재영솔루텍도 이와 유사하게, 기술 고도화에 성공하고 수익성 회복에 성공하느냐가 향후 실적을 좌우할 것으로 보입니다.

투자 시 체크할 3가지 시나리오

① 긍정적:
수율 개선 + 신규 고객 확보 시, 생산 효율과 단가 모두 상승 → 주가 재평가 가능

② 중립적:
수율은 안정되지만 고객 확대 지연 시, 외형은 늘어도 이익은 제한적일 수 있음

③ 부정적:
전방 산업 둔화 + 단가 경쟁 격화 → 실적 정체, 모멘텀 상실

핵심 레벨: 단기 지지선은 3,000원대 초반, 중기 저항선은 4,500~5,000원으로 해석됩니다.

결론: 주의와 기대가 교차하는 시점

재영솔루텍은 현재 기술 전환의 갈림길에 서 있는 기업입니다.
단기적으로는 수익성 저하 부담이 있지만, 중장기적으로는 프리미엄 부품 양산이라는 뚜렷한 성장 축을 갖고 있습니다.

특히 OIS 수율 안정화 시점과 고객 다변화 성과가 가시화되는 순간, 시장은 재평가를 시작할 가능성이 높습니다.